9月CPI 3.7%超预期，官员称10月不急加息；美元冲102.94创18个月新高回吐；人民币中间价6.7253五连降。
先看数字。美国劳工部周三公布：9月CPI环比上涨0.6%，是五个月来最大月度涨幅；同比3.7%，高于8月的3.4%，也高于市场预期的3.6%。剔除食品和能源的核心CPI环比涨0.3%（预期0.2%）、同比涨2.6%（8月为2.4%）。数据一出，交易员立刻加大对美联储10月加息的押注。（来源：券商中国、财联社）
官员表态：年内或再加，但10月不急动手
旧金山联储主席戴利周三接受路透采访，给加息预期泼了冷水：美联储“大概率”还需要进一步上调短期利率，但“没必要”在10月27日至28日的会议上动手。她说，目前信息有限，“不觉得必须仓促做决定”，美联储“有足够的时间”。芝加哥联储主席古尔斯比同日表示，9月CPI“令人沮丧”，尤其是服务业通胀仍超过5%，但他倾向于“等待更多数据”再决定。美联储理事鲍曼在CPI公布前就表态：目前不认为有必要急于进一步调整利率。波士顿联储主席柯林斯周二则偏鹰，称赞成今年再次加息以应对通胀。（来源：路透社、财联社、中国经济信息社）
美元一度冲上102.94，约18个月新高
CPI公布后美元直线拉升。美元指数一度触及102.945，是2025年4月以来约18个月新高；美元即期指数一度上涨0.6%，也是2025年5月以来最高。美元兑日元涨0.4%至158.92，英镑兑美元跌0.8%至1.3146（2025年11月以来最低），欧元兑美元跌0.7%至1.1119。10年期美债收益率短线拉升至5.189%，现货黄金短线走低约30美元至4128.60美元/盎司。道明证券团队点评：这份报告提高了10月加息的可能性，“但我们仍认为美联储将按兵不动，并选择12月，因为市场已经替美联储完成了部分工作”。（来源：券商中国、新浪财经、財訊快報）
人民币中间价五连降，即期却反弹
周四一早，人民币兑美元中间价报6.7253，下调4个基点，连续第五个交易日下调。前一交易日的中间价6.7249还是2023年2月以来最强，等于这一周官方定价从“最强”一路调弱。但市场即期走的是反方向：在岸人民币报6.6924，反弹0.09%；离岸报6.6916，反弹0.07%。两者的波段高位分别是10月9日的6.6900和10月12日的6.6906，都还没破。中间价连降、即期反弹，方向打架：说明这轮人民币走强主要跟着美元回落走，官方还在通过中间价给贬值留余地。换汇盯哪个数，下面算账。（来源：新浪财经、財訊快報）
对华人意味着什么：三笔账
第一笔，换汇和汇款。市面上有三个价：官方中间价6.7253、在岸即期6.6924、离岸6.6916，银行卖给你的现汇价一般比即期再贵一点。算笔账：按即期6.6924，1万美元换66924元人民币；按中间价6.7253算，是67253元，一来一去差329元。5万美元就是差1645元。如果美元继续走强到6.80，1万美元能多换1076元。年底前要往国内汇大额的，不用赌方向：分批换，对比自己银行的实时牌价，中间价连降的日子多看一眼即期有没有跟。
第二笔，美元存款。每日经济新闻10月14日走访上海多家银行：多款美元存款产品利率突破4%。中国银行3年期美元存款最高4.09%（10万美元起存），民生银行1年期3.85%，厦门国际银行1年期3.7%（5万美元起存、新客户）。看着香，但天府立言金融研究院院长曾刚提醒：这轮走高是因为美元无风险利率中枢上移，单纯追高息换汇要谨慎，汇率波动可能吃掉利息。（来源：每日经济新闻）
第三笔，房贷和买房。美国30年期抵押贷款利率高达7.5%，已经在压需求。CME“美联储观察”定价：10月再加息25个基点的概率约三到四成（不同时间点报价在33.2%到40%之间），不到一半；12月累计再加25个基点的概率超过六成。有买房或再融资计划的，10月28日的会大概率按兵不动，真正的变数在12月。（来源：财联社、新浪财经）
口径说明：各家对美元指数新高的表述略有出入（2025年4月以来/5月以来最高），实质都是约18个月新高；CME加息概率在不同时间点的报价为33.2%和40%，以CME最新报价为准。
